保險資金獲準直接入市

經(jīng)國務院批準，中國保監(jiān)會聯(lián)合中國證監(jiān)會近日正式發(fā)布了《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》(簡稱辦法)?！掇k法》自公布之日起執(zhí)行。

　　保監(jiān)會有關部門負責人指出，截至2004年8月末，保險資金運用余額已達10012億，比去年同期增長39%。這為保險資金直接投資股票市場創(chuàng)造了條件?！掇k法》允許保險機構投資者在嚴格監(jiān)管的前提下直接投資股票市場，參與一級市場和二級市場交易，買賣人民幣普通股票、可轉(zhuǎn)換公司債券及保監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種。這不僅有利于保險公司擴大資金運作空間，分散投資風險，也有利于改善資本市場投資者結構，增加市場穩(wěn)定的資金來源，優(yōu)化市場投資理念，促進資本市場穩(wěn)步健康發(fā)展。

　　該負責人特別指出，保險資金以機構投資者身份入市，這是保險資金入市角色的重要定位，有利于保險公司建立長期投資、價值投資理念，有利于保險公司向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。從國際經(jīng)驗上講，保險資金以機構投資者入市也是國際慣例，有利于保險公司逐步走國際化道路。

　　該負責人強調(diào)，股票市場投資風險較高，有效控制好投資風險是保險資金順利入市和確保資金安全的關鍵。為此，《辦法》以風險控制為核心，通過制度層面控制保險資金直接入市的風險。一是準入控制。設定保險機構投資者的市場準入條件，區(qū)分不同情況，區(qū)別對待。二是比例控制。保險機構投資者投資股票的比例，按成本價格計算，最高不超過本公司上年末總資產(chǎn)規(guī)模的5%。中國保監(jiān)會將根據(jù)股票市場容量、風險程度及保險公司投資狀況等因素，調(diào)整投資比例。三是加強風險防范機制建設。保險機構投資者股票投資市場行為，要建立完善的內(nèi)控制度，規(guī)定禁止行為；要建立股票投資托管制度，實施第三方獨立監(jiān)控，防止管理人侵害投資者權益現(xiàn)象的發(fā)生，防范內(nèi)部管理風險；要設定投資基準，選擇以績優(yōu)、藍籌、流動性強、財務狀況穩(wěn)健的上市公司為樣本的指數(shù)作為股票投資基準。四是加強監(jiān)管。監(jiān)管部門將通過編制監(jiān)管指標體系和報表體系，建立動態(tài)監(jiān)管模式和風險監(jiān)管技術模型，及時發(fā)現(xiàn)保險機構投資者股票交易的異常情況并進行檢查處理，做到防患于未然。同時，有關監(jiān)管部門建立協(xié)同監(jiān)管機制，加強監(jiān)管信息互換和協(xié)調(diào)配合，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白，有效防范風險。