機(jī)械設(shè)備行業(yè)四季度投資策略：海工裝備面臨機(jī)遇

此前實體經(jīng)濟(jì)低位運行,投資增速放緩是傳統(tǒng)機(jī)械行業(yè)景氣度不足的主要原因。而同時新一屆政府對于短期經(jīng)濟(jì)增速下滑“容忍度”較高,更加注重結(jié)構(gòu)性調(diào)整。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段,新興產(chǎn)業(yè)始終調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。投資增速放緩意味著傳統(tǒng)機(jī)械行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的放緩,“調(diào)結(jié)構(gòu)”是“此消彼長”的過程,當(dāng)前的“高成長性行業(yè)”或?qū)⒊蔀槲磥淼闹е袠I(yè),這是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向。

根據(jù)我們對2013年宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷,我們認(rèn)為2013全年固定資產(chǎn)投資增速或稍低于2012年水平,累計同比增速或在19%至20%左右。因此根據(jù)歷史經(jīng)驗判斷,我們預(yù)計2013年機(jī)械工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速或在18%-19%左右,較2012年繼續(xù)收窄,而在制造業(yè)投資增速中的占比或?qū)⑾禄?3%-25%左右。

當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢回暖,但我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整仍是“主旋律”,我們建議持續(xù)關(guān)注政策導(dǎo)向性較強(qiáng)的、仍然存在一定潛力的、以及部分高成長性細(xì)分機(jī)械設(shè)備行業(yè)。

我們持續(xù)看好部分能源設(shè)備的市場前景。我國當(dāng)務(wù)之急是獲得可負(fù)擔(dān)的能源以支持經(jīng)濟(jì)增長。能源安全是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展面臨的重要問題,在陸上石油生產(chǎn)增長受到資源稟賦的影響緩慢增長和海外石油引進(jìn)受到限制的條件下,我們的出路只在海洋。

大力發(fā)展海洋經(jīng)濟(jì)或?qū)⑹俏覈?jīng)濟(jì)下一階段的重要增長點之一,無論是從國家戰(zhàn)略的角度還是從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向上看,由陸地走向海洋始終是國家發(fā)展到一定階段的必然規(guī)律。受益于此,海工裝備將面臨發(fā)展機(jī)遇。（來源：網(wǎng)絡(luò)）