剖析：工程機(jī)械2012年的困惑與彷徨

2011年，是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)最令人難忘的一年，市場(chǎng)出現(xiàn)了井噴和急速下滑的雙重局面，隨著歐洲債務(wù)危機(jī)、鐵路工程受阻、銀根縮緊等不利因素相繼出現(xiàn)，工程機(jī)械行業(yè)對(duì)已經(jīng)到來(lái)的2012年更是充滿了期許、困惑和彷徨。

投資：房地產(chǎn)、公路建設(shè)難有起色

　　對(duì)于工程機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)的巨大意義在于過(guò)去五年，房地產(chǎn)投資約占固定資產(chǎn)投資的23%左右。經(jīng)過(guò)近兩年來(lái)的政策調(diào)控，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)正處于重要關(guān)口。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，銷(xiāo)售量的急劇萎縮，必然會(huì)帶來(lái)投資增速的大幅下滑。目前，整個(gè)房地產(chǎn)業(yè)庫(kù)存量達(dá)到了歷史高位，去庫(kù)存成為整個(gè)行業(yè)的首要目標(biāo)。
　　2011年以來(lái)房地產(chǎn)投資增速居高不下，1000萬(wàn)套的保障房起到明顯對(duì)沖作用。然而，2012年保障性安居工程開(kāi)工總量700萬(wàn)套，竣工總量為400萬(wàn)套，比去年明顯縮水。在商品房與保障房投資雙降的影響下，今年房地產(chǎn)投資增速必然會(huì)出現(xiàn)大幅回落。預(yù)期2012年一季度單月很可能出現(xiàn)個(gè)位數(shù)甚至負(fù)增長(zhǎng)。全年增速將回落至15%左右。
　　相對(duì)于鐵路建設(shè)，公路受關(guān)注的程度要弱一些，主要考驗(yàn)的是地方財(cái)政的實(shí)力及地方投融資平臺(tái)的融資能力。盡管2012年的基調(diào)仍然是積極的財(cái)政政策，但公路建設(shè)仍然面臨著無(wú)錢(qián)投入的尷尬局面。
　　專家表示，房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)財(cái)政收入的影響是明顯的，截至去年11月底，很多城市土地收入出現(xiàn)了大幅萎縮，2012年形勢(shì)會(huì)更加嚴(yán)峻，調(diào)控放松的可能性不大。在融資渠道方面，銀行信貸渠道的利用程度已經(jīng)被最大化，出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的可能性幾乎沒(méi)有；剩下的就是直接融資，目前看來(lái)，這方面的積極信號(hào)較多，政府也極力為直接融資創(chuàng)造條件。上海、廣東試點(diǎn)地方債券已火爆發(fā)行，示范效應(yīng)明顯，但融資額度相對(duì)較少，并且地方債首先要保證當(dāng)?shù)乇Ｕ戏康慕ㄔO(shè)。目前，其他形式的直接融資活動(dòng)也比較活躍，但資金量相對(duì)于土地收入、銀行信貸規(guī)模要小很多，不足以支持大規(guī)模的公路建設(shè)。綜合上述因素，專家認(rèn)為，2012年公路建設(shè)投資難以超越2011年。
　　期待：鐵路、采礦、水利存在投資潛力
　　據(jù)了解，擺在鐵路建設(shè)投資面前最重要的兩個(gè)壓力，一是資金，二是安全。安全決定了整個(gè)“十二五”期間，鐵路投資不會(huì)像前三年那樣大規(guī)模投入，對(duì)工程設(shè)備的拉動(dòng)作用減弱。近期，困擾鐵路投資最大的問(wèn)題是資金，在鐵道部高負(fù)債、融資渠道不暢的影響下，很多停工的項(xiàng)目短時(shí)間內(nèi)復(fù)工的可能性不大。
　　不過(guò)，從中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議傳遞的信息看，對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目國(guó)家會(huì)給予支持。近期，鐵道部對(duì)部分重點(diǎn)工程也下?lián)芰速Y金，部分項(xiàng)目已陸續(xù)復(fù)工。因此分析師認(rèn)為，對(duì)于2012年，鐵路投資預(yù)期不會(huì)有太大的起色，將延續(xù)去年下半年以來(lái)的低投入，尤其是2012年一季度，同比與絕對(duì)值都會(huì)比較難看。不過(guò)，預(yù)期下半年，資金面會(huì)出現(xiàn)適度寬松，投資額環(huán)比會(huì)出現(xiàn)上升。整個(gè)2012年鐵路基建投資預(yù)期在5000億元左右。
　　在資源價(jià)格高漲、需求穩(wěn)步上升的背景下，采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資有持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力。2012年，在全球經(jīng)濟(jì)放緩的大環(huán)境下，資源價(jià)格有望從高位回落，但大幅回落的可能性不大，國(guó)內(nèi)采礦業(yè)投資預(yù)期仍然平穩(wěn)增長(zhǎng)。從2011年前11個(gè)月的運(yùn)行情況來(lái)看，中國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2012年全年增長(zhǎng)率預(yù)期在20%附近。
　　從2011年“一號(hào)文件”鎖定水利建設(shè)以來(lái)，整個(gè)社會(huì)對(duì)水利建設(shè)的熱情空前高漲。2011年前11個(gè)月，水利管理業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率為29.3%，遠(yuǎn)高于鐵路、公路建設(shè)。眾所周知，每年的“一號(hào)文件”所涉及的內(nèi)容都是當(dāng)前國(guó)家亟須解決的問(wèn)題，是全社會(huì)的焦點(diǎn)，各地方政府領(lǐng)導(dǎo)的主要考核指標(biāo)都會(huì)集中于此。因此，地方政府在水利建設(shè)方面會(huì)有較大的沖動(dòng)。
　　現(xiàn)實(shí)：產(chǎn)能過(guò)剩、供需失衡
　　2010年工程機(jī)械行業(yè)銷(xiāo)售持續(xù)火爆，主要企業(yè)紛紛加大投資，擴(kuò)大產(chǎn)能，三季度主要企業(yè)資本開(kāi)支同比增長(zhǎng)50.6%。以挖掘機(jī)為例，近年來(lái)國(guó)內(nèi)外工程機(jī)械企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2012年我國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)能達(dá)到38.53萬(wàn)臺(tái)，到2015年國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)年產(chǎn)能將達(dá)到50萬(wàn)臺(tái)。
　　而從需求端來(lái)看，未來(lái)行業(yè)來(lái)自于市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)大的動(dòng)力勢(shì)必將減弱，增速將逐步回歸正常狀態(tài)。行業(yè)高峰期預(yù)計(jì)在2020年前后出現(xiàn)，年需求量在30~35萬(wàn)臺(tái)左右，因此未來(lái)的行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)將異常激烈。因?yàn)榻陙?lái)主要產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張，多元化發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)致行業(yè)橫向全產(chǎn)品鏈競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)加劇，行業(yè)流通環(huán)節(jié)去庫(kù)存化進(jìn)程仍將持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間，在供求失衡的情況下，行業(yè)產(chǎn)能利用率下降，未來(lái)行業(yè)ROE（凈資產(chǎn)收益率）會(huì)逐步回落。
　　相比2010年銷(xiāo)售火爆的年景，2011年的市場(chǎng)低迷已讓廠家噤若寒蟬，今年初的徘徊不前，更是令企業(yè)深感迷茫。專家認(rèn)為，一方面是產(chǎn)量瘋狂擴(kuò)張，另一方面行業(yè)利潤(rùn)急速縮水。這是個(gè)可怕的信號(hào)，價(jià)格戰(zhàn)的殺傷力，加上原材料價(jià)格的巨幅增長(zhǎng)，極大地削弱了行業(yè)的盈利能力。國(guó)內(nèi)的工程機(jī)械市場(chǎng)已進(jìn)入無(wú)邊界競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)已成為國(guó)內(nèi)外工程機(jī)械制造廠商的必爭(zhēng)之地，而且新進(jìn)入的國(guó)內(nèi)外廠商帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)威脅，必然會(huì)對(duì)一味依靠?jī)r(jià)格搶占市場(chǎng)的企業(yè)帶來(lái)致命的打擊。同時(shí)，隨著用戶的不斷成熟，他們對(duì)產(chǎn)品的使用成本會(huì)更加關(guān)注，質(zhì)量低劣、技術(shù)含量不高的產(chǎn)品，已經(jīng)不能滿足用戶不斷增長(zhǎng)的需求，如果競(jìng)爭(zhēng)還僅僅停留在初級(jí)低水平層次上，企業(yè)必將被市場(chǎng)無(wú)情淘汰。然而，令人不安的是，到目前為止，大部分企業(yè)在謀求市場(chǎng)占有率方面最愛(ài)采取、也是最有效的手段依舊是價(jià)格戰(zhàn)。
　　瓶頸：低層競(jìng)爭(zhēng)、大而不強(qiáng)
　　我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)10年來(lái)的發(fā)展，較好地完成了量變、積聚能力的前期準(zhǔn)備，為下一步實(shí)現(xiàn)質(zhì)變、完成由大變強(qiáng)跨越，奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是專家表示，目前我國(guó)雖已是機(jī)械制造大國(guó)，但大而不強(qiáng)。自主創(chuàng)新能力薄弱，研發(fā)投入不足，關(guān)鍵零部件和工藝技術(shù)發(fā)展滯后；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，先進(jìn)技術(shù)和高端裝備依賴進(jìn)口的被動(dòng)局面未能得到有效改觀；產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)方式較為粗放，生產(chǎn)效率和經(jīng)營(yíng)效益與工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家同行相比差距明顯；現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系尚未形成主導(dǎo)，產(chǎn)品實(shí)物經(jīng)濟(jì)與制造服務(wù)經(jīng)濟(jì)比例失衡；產(chǎn)業(yè)國(guó)際化水平有待進(jìn)一步提高，利用全球資源和業(yè)內(nèi)話語(yǔ)權(quán)與大國(guó)地位不匹配。這一點(diǎn)我們應(yīng)當(dāng)有個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。
　　專家認(rèn)為，現(xiàn)在我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)還處在低層次競(jìng)爭(zhēng)階段，在目前的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)下，國(guó)內(nèi)外企業(yè)除了在產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性、服務(wù)等方面比拼外，無(wú)形資產(chǎn)的較量也已經(jīng)在另一個(gè)看不見(jiàn)的戰(zhàn)場(chǎng)上展開(kāi)。品牌只有經(jīng)得起市場(chǎng)的磨練，才能在用戶心中享有較高聲譽(yù)。應(yīng)對(duì)價(jià)格戰(zhàn)的最佳利器就是價(jià)值營(yíng)銷(xiāo)，將產(chǎn)品價(jià)值、服務(wù)價(jià)值和品牌價(jià)值三合為一。推行技術(shù)領(lǐng)先的發(fā)展戰(zhàn)略，始終強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)在公司發(fā)展戰(zhàn)略中的首要地位。通過(guò)產(chǎn)品的差異化創(chuàng)新，重整產(chǎn)品價(jià)值，擺脫產(chǎn)品同質(zhì)化引起的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，要著重為客戶提供及時(shí)的、全方位的服務(wù)，通過(guò)服務(wù)增加產(chǎn)品的附加值，不斷推出新工藝、新產(chǎn)品、新技術(shù)、新服務(wù)來(lái)吸引更加廣泛的客戶，不斷開(kāi)拓市場(chǎng)，只有這樣才能擺脫低層次競(jìng)爭(zhēng)和利潤(rùn)率逐年下滑的尷尬局面。
　　專家強(qiáng)調(diào)，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將集中于產(chǎn)品的品質(zhì)、品牌、銷(xiāo)售渠道、售后服務(wù)以及配套能力的綜合能力提升上。龍頭企業(yè)在資金、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品多元化以及全球化戰(zhàn)略布局方面有著獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在激烈競(jìng)爭(zhēng)中最終“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。