機械行業(yè)：挖掘煤炭設備相關公司潛力

2012年能源工作會議與2011年發(fā)展思路不同：更多強調(diào)供應保障能力，要求“實在”，新能源地位弱化。2012年能源工作總體要求是：加強能源供應保障能力建設、著力推動能源結構調(diào)整、積極推進能源科技和體制創(chuàng)新、合理控制能源消費總量、加強能源行業(yè)管理等八項工作。加強能源供應保障能力建設被放在能源工作的首位。按照“穩(wěn)中求進”的工作總基調(diào)，結合能源工作的實際，做到“三穩(wěn)三進”。“三穩(wěn)”，就是確保能源生產(chǎn)總量穩(wěn)定增長，為經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展提供穩(wěn)定的能源保障，確保能源市場供求和價格基本穩(wěn)定。“三進”，就是在調(diào)整能源結構、提高能源加工轉(zhuǎn)換效率、構建安全穩(wěn)定經(jīng)濟清潔現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)體系方面取得實實在在的進展，在合理控制能源消費總量、提高能源使用效率方面取得實實在在的進展，在推進能源科技創(chuàng)新和體制機制創(chuàng)新方面取得實實在在的進展。

我們對兩次全國能源工作會議提到的國內(nèi)能源建設的數(shù)據(jù)總結：2012年計劃增幅較大的主要是煤炭新增產(chǎn)能和水電裝機新開工。能源工作會議對機械行業(yè)的影響：煤炭產(chǎn)業(yè)相關設備成最大贏家，煤機、鐵路貨車公司值得關注。

分析2011和2012年的能源工作會議精神后，我們認為，傳統(tǒng)煤炭仍將在國內(nèi)能源建設中進一步占據(jù)主導位置，化石能源之外的補充主要依靠水電，核電進程將更加謹慎，風電、光伏發(fā)展的表述趨于中性。

煤炭產(chǎn)業(yè)重要性提前，相關設備成贏家，煤機、鐵路貨車公司值得關注。在2012年計劃煤炭新增產(chǎn)能大幅提高110.53%的背景下，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資有望獲得良好支撐，產(chǎn)能提高后運輸、煤化工等問題自然產(chǎn)生，因此我們認為能源工作會議提出的提高煤炭新增產(chǎn)能20000萬噸的目標將使得煤炭采掘、煤炭安全、煤炭洗選、煤炭運輸和煤化工等相關設備公司均有望受到帶動，相關公司主要有山東礦機、天地科技、林州重機、鄭煤機、北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸等。

水電設備排位第二也得到認可。2011年底我國水電裝機達到2.3億千瓦，在建規(guī)模5500萬千瓦。新開工9個大型水電站，裝機規(guī)模1260萬千瓦。2012年水電在能源結構調(diào)整的地位提升，工作會議指出：在做好生態(tài)保護和移民安置的前提下積極發(fā)展水電，2012年新開工水電規(guī)模達到2000萬千瓦，比2011年實際新開工水電規(guī)模增加了58.73%。上述水電規(guī)劃對機械行業(yè)處于困境中的鑄鍛重型設備公司有一定的補益。

核電排位第三，仍需等待《安全規(guī)劃》和《調(diào)整規(guī)劃》出臺。在2011年日本3.11福島核事故之后，核電的發(fā)展遭遇安全限制。核電的相關設備公司還需等待《安全規(guī)劃》和《調(diào)整規(guī)劃》出臺后才能明確。

天然氣和非常規(guī)天然氣仍在積極促進之列。工作會議報告表述：促進天然氣產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)量快速增長，大力發(fā)展非常規(guī)天然氣。對杰瑞股份和富瑞特裝相對利好。