“寶寶”軍團(tuán)跌落神壇 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益一路下滑
今天，許多小伙伴都不約而同地做了同一件事：打開手機(jī)，刷新今日收益，然后奔走相告一句彼此心領(lǐng)神會(huì)的暗語，“破6了”。
3月2日，余額寶的最新七日年化收益率顯示為5.9710%，這也是自去年12月26日以來，余額寶年化收益首次跌破6%。
與此同時(shí)，微信理財(cái)通、百度百賺等熱門互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率也都處于下滑區(qū)間，距離“破六”均只有一步之遙。
因?yàn)橘徺I贖回方便、收益高，深受追捧的“寶寶”類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，正在走下神壇。
高收益不可持續(xù)
3月2日下午消息，天弘基金官網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，余額寶對(duì)接的貨幣基金“天弘增利寶”3月2日的七日年化收益率為5.9710%，自去年12月26日以來首次跌破6%。
今年1月1日至12日，余額寶收益水平達(dá)到歷史峰值，連續(xù)12天的七日年化收益率維持在6.7%以上。但從1月13日起，其收益水平穩(wěn)步下滑，直到今天跌破6%。
除余額寶外，微信理財(cái)通、百度百賺等熱門互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率也都處于下滑區(qū)間。其中，理財(cái)通對(duì)接的“華夏財(cái)富寶貨幣基金”3月1日的七日年化收益率為6.068%，百度百賺利滾利版對(duì)接的“嘉實(shí)活期寶貨幣基金”3月2日的七日年化收益率為6.0570，距離“破六”均只有一步之遙。
去年下半年，在銀行“錢荒”的大背景下，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品以高出活期存款十幾倍的收益率，迅速贏得了眾多用戶。但隨著年后銀行業(yè)資金需求放緩，同業(yè)存款利率下滑，“寶寶軍團(tuán)”的收益水平也隨之緩慢下降。
“這是整個(gè)貨幣基金市場(chǎng)的正常波動(dòng)。”業(yè)內(nèi)專家表示，春節(jié)前，市場(chǎng)資金極度緊張，一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右，很多貨幣基金，包括余額寶在內(nèi)的資金也進(jìn)入了這一資金市場(chǎng)，并由此給用戶帶來了一段特殊的高收益時(shí)段。
而目前一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率已經(jīng)回落至4.8%附近，且有繼續(xù)回落的跡象，由此，貨幣基金也從年前那段特殊周期的高收益逐漸回到正常段位。
目前，各種熱門的“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品綁定的基本都是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)比較低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具。風(fēng)險(xiǎn)低也就意味著收益并不高。目前國內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%。
“從出生開始，余額寶們創(chuàng)新之處就在于一元就能買，隨時(shí)能消費(fèi)隨時(shí)能贖回，收益高于活期儲(chǔ)蓄，而不是一度被大家熱議的所謂高收益?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“余額寶自成立日到2013年12月31日年化收益率為4.9%。我們預(yù)估，余額寶長(zhǎng)期的收益也會(huì)在這一收益水平上下波動(dòng)。建議大家保持理性，多元配置?！?/p>
擠兌風(fēng)險(xiǎn)幾何
根據(jù)天弘基金發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2月26日，余額寶用戶數(shù)突破8100萬，這一用戶數(shù)量甚至超過了A股股民的數(shù)量。截至目前，滬深股市有效賬戶數(shù)分別為6700萬和6500萬，由于一般投資者都是滬深各一個(gè)賬戶，所以股民總數(shù)約為6700萬人。
按此前官方公布的人均持有金額4307元計(jì)算，余額寶總規(guī)模已接近3500億元，比1月中旬高出1000億元。
余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展壯大，不僅引來各方的羨慕嫉妒恨，也為自身運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)加碼。
有人擔(dān)心，這么多的網(wǎng)民一定有不少是非理性的跟風(fēng)用戶，一旦收益下降，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可能面臨扎堆贖回，也就是擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品基本上挖掘了原有的理財(cái)市場(chǎng)的空白，因此這部分群體多數(shù)是理財(cái)市場(chǎng)的新增用戶。他們的心理預(yù)期是跟銀行活期錨定的，更有不少是不在乎收益的，因?yàn)檫@筆錢原本就是放在活期里的閑錢?！耙虼?，收益回歸常態(tài)導(dǎo)致擠兌的風(fēng)險(xiǎn)不大?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。
一位熟悉天弘基金和支付寶的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，作為一款互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)，余額寶背后體現(xiàn)了基金設(shè)計(jì)、運(yùn)作和互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算等技術(shù)的結(jié)合。天弘基金和支付寶的管理團(tuán)隊(duì)在背后做了大量的風(fēng)險(xiǎn)控制工作，利用大數(shù)據(jù)預(yù)估申購贖回，提前準(zhǔn)備頭寸。
也有專家表示，盡管余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性壓力不大，但一旦遭遇大額贖回，影響收益是必然的。
另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品用戶的極速擴(kuò)張，如何安全管理資金的壓力也在增大。盡管目前支付寶為余額寶內(nèi)的資金提供被盜全額補(bǔ)償服務(wù)，騰訊也為理財(cái)通用戶提供全額保險(xiǎn)，但泄露客戶信息、手機(jī)丟失資金被盜等案件仍時(shí)有發(fā)生。
