網(wǎng)絡(luò)理財(cái)多方混戰(zhàn) 新興理財(cái)方式大比拼

今日，百度最新的“百發(fā)理財(cái)”計(jì)劃正式上線。隨著支付寶與天弘基金打造的草根理財(cái)神器“余額寶”屢屢創(chuàng)造申購(gòu)量“神話”，另一網(wǎng)絡(luò)大佬百度終于也坐不住了，聯(lián)手華夏基金縱身躍入互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮中。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融推進(jìn)的速度日益加快，不少投資者面前的選擇中突然多了大量的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。面對(duì)這些新興的產(chǎn)品到底應(yīng)如何選擇，這期理財(cái)頭條為投資者梳理一下目前較為主流的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，幫助投資者熟悉網(wǎng)絡(luò)金融各種新興起的理財(cái)模式。

草根散錢理財(cái)神器

余額寶：收益約5%

6月13日支付寶正式推出余額寶，猶如在理財(cái)市場(chǎng)上投下一顆重磅炸彈，一經(jīng)推出就顯示出強(qiáng)大的吸金能力。而余額寶引領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)更成為理財(cái)市場(chǎng)的新焦點(diǎn)。日前，天弘基金最新公布的三季報(bào)顯示，與余額寶對(duì)接的“天弘增利寶”貨幣基金以556．53億元的規(guī)模，成為我國(guó)規(guī)模最大的公募基金。不到5個(gè)交易日時(shí)間，依靠支付寶賬戶天量的沉淀資金，余額寶以低門檻低風(fēng)險(xiǎn)、方便快捷為閑置資金“保值增值”的功能迅速受到熱捧。

與銀行理財(cái)產(chǎn)品不同，余額寶的投資下限僅為1元，門檻極低，被視為草根階層的“理財(cái)神器”，支付寶自詡為“不穿西裝、不打領(lǐng)帶的普惠金融”。

貨幣基金的三季報(bào)顯示，到三季度末，“天弘增利寶”資金規(guī)模已達(dá)556．53億元，超過(guò)規(guī)模470．24億元的華夏現(xiàn)金貨幣基金，成為我國(guó)市場(chǎng)上最大的公募基金和貨幣基金。今年7月至9月，“天弘增利寶”貨幣基金共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)約3．6億元，平均每天進(jìn)賬400萬(wàn)元。此前，阿里方面曾透露，余額寶開戶數(shù)已超1600萬(wàn)，貨幣基金累計(jì)申購(gòu)已超過(guò)1300億元。

實(shí)質(zhì)上，余額寶所投資的就是“天弘增利寶”這一貨幣基金，目前余額寶近一個(gè)月的7日年化收益率一直在4.8%—5%之間浮動(dòng)，與其他貨幣基金基本無(wú)異。不過(guò)，由于余額寶提供贖回T+0的最靈活到賬方式，并結(jié)合以自動(dòng)申購(gòu)和消費(fèi)隨時(shí)贖回的政策，的確給不少互聯(lián)網(wǎng)支付較多的人士帶來(lái)了極大的方便。此外，面對(duì)日益猖獗的網(wǎng)絡(luò)盜號(hào)和欺詐行為，支付寶也從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開始就承諾了會(huì)對(duì)余額寶實(shí)行全額先行賠付的政策，讓不少投資人安心了很多。

貨幣基金收益會(huì)隨著市場(chǎng)波動(dòng)而波動(dòng)，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率不會(huì)一直處在同行業(yè)最高狀態(tài)。“綜合來(lái)看，一般貨幣基金的年化收益率均在3%—4%左右，只有在月末、季末、年末銀行資金面縮緊的情況下，收益率才會(huì)出現(xiàn)急速飆升，但過(guò)了銀行的考核節(jié)點(diǎn)，收益率又再次回落。”

民間金融網(wǎng)絡(luò)版

P2P理財(cái)計(jì)劃：收益約8%

在搜索引擎中鍵入“P2P”，出來(lái)的結(jié)果讓人眼花繚亂。從擁有金融機(jī)構(gòu)直系血統(tǒng)的“陸金所”，到草根起家的領(lǐng)軍代表“人人貸”、線上線下結(jié)合的“宜信”……大批P2P網(wǎng)貸公司如雨后春筍般冒出。

需要資金的借款人通過(guò)審核后，以“標(biāo)”的方式被放到網(wǎng)絡(luò)中，借款人愿意給出的利率，資金的期限，構(gòu)成了理財(cái)人的一筆某一期限的理財(cái)收益。毫無(wú)疑問(wèn)，P2P的貸款人（投資人）借出資金是為了理財(cái)?shù)男枰?，這是整個(gè)民間借貸近年來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。借貸雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)建立關(guān)系，貸款人借款的目的就是為了資金的增值，實(shí)際上是將借貸作為理財(cái)?shù)墓ぞ摺?/p>

1.擔(dān)保全額賠付——

陸金所

國(guó)內(nèi)的擔(dān)保模式P2P起步比無(wú)擔(dān)保模式晚，但自2012年來(lái)發(fā)展迅猛。此種模式的代表便是平安集團(tuán)旗下的陸家嘴金融交易所（以下簡(jiǎn)稱“陸金所”）的“穩(wěn)盈—安e貸”。

平安融資擔(dān)保是平安旗下專門為陸金所“穩(wěn)盈—安e貸”業(yè)務(wù)提供連帶責(zé)任擔(dān)保的專業(yè)融資型擔(dān)保公司。其主要靠項(xiàng)目評(píng)審、收取擔(dān)保費(fèi)維持運(yùn)營(yíng)。擔(dān)保公司收取12%左右的擔(dān)保費(fèi)，（根據(jù)項(xiàng)目質(zhì)量的不同，費(fèi)用或有所不同）。而貸款人通過(guò)陸金所平臺(tái)支付給貸款人的利息是一定的，目前一年期為8％左右。實(shí)際上，在此模式中，借款人相當(dāng)于只獲得了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。一旦出現(xiàn)投資資金逾期，投資人將額外獲得按月支付的違約金。

此外，“為了最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)以及提高理財(cái)計(jì)劃的透明度，陸金所現(xiàn)在都是嚴(yán)格按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，采取貸款項(xiàng)目與投資人一一對(duì)應(yīng)的方法，在期限方面目前只提供1年、2年和3年的投資期限，但理財(cái)投資人可以在投資理財(cái)計(jì)劃已經(jīng)運(yùn)行三個(gè)月并正常付息的情況下，將投資項(xiàng)目再次掛到網(wǎng)上出售，投資收益為計(jì)劃余下月份的投資收益。”陸金所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

專家分析指出，在擔(dān)保模式P2P中，承擔(dān)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要不是貸款人，而是擔(dān)保人，很多交易平臺(tái)都規(guī)定“所有穩(wěn)盈—安e貸均由中國(guó)平安旗下?lián)９境袚?dān)擔(dān)保責(zé)任。若借款方未能履行還款責(zé)任，擔(dān)保公司將對(duì)未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進(jìn)行全額償付”。由于此類模式的擔(dān)保人一般實(shí)力比較雄厚（如陸金所實(shí)際上是平安金融集團(tuán)的全資子公司），經(jīng)過(guò)擔(dān)保人連帶責(zé)任擔(dān)保的債權(quán)一般不會(huì)讓貸款人蒙受損失——貸款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很小，所有的風(fēng)險(xiǎn)都集中在擔(dān)保人身上。

2.保證金池子擔(dān)?！?/strong>

人人貸、拍拍貸

陸金所以外，在P2P領(lǐng)域做得最大的另一個(gè)代表毫無(wú)疑問(wèn)是“人人貸”，人人貸甚至一度被稱作這一行業(yè)的中文代名詞。人人貸運(yùn)作之初，只提供信息區(qū)間服務(wù)——即提供信息平臺(tái)，借款人將資金需求信息放在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，貸款人獲得信息后決定投資，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)確認(rèn)相關(guān)關(guān)系，再通過(guò)第三方支付平臺(tái)完成資金的劃撥。這樣的模式應(yīng)該最有利于貸款平臺(tái)的穩(wěn)定——貸款平臺(tái)不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也較小。

但隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，其他新興的P2P機(jī)構(gòu)向客戶提供了本金保證計(jì)劃等，主動(dòng)承攬部分信用風(fēng)險(xiǎn)。為了在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，人人貸也推出了本金保證計(jì)劃，其運(yùn)作模式為設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶，在賬戶中風(fēng)險(xiǎn)備用金由人人貸按照貸款產(chǎn)品類型及借款人的信用等級(jí)等信息在每筆借款的服務(wù)費(fèi)按不同比例計(jì)提。當(dāng)借款人（債務(wù)人）逾期還款超過(guò)30日時(shí)，人人貸將按照貸款信用的不同，按照事前約定從該賬戶中提取相應(yīng)資金用于償付理財(cái)人（債權(quán)人）應(yīng)收取的本金或本息金額。

目前，人人貸提供的年收益率為12%—14%，最低50元起投。投資者可以選擇經(jīng)過(guò)人人貸篩選的優(yōu)選理財(cái)計(jì)劃，或自行從網(wǎng)上掛出不同等級(jí)的散標(biāo)投資和債權(quán)轉(zhuǎn)讓選擇理財(cái)投資標(biāo)的。人人貸目前公開承諾，所有理財(cái)用戶的每筆出借資金均在人人貸的本金保障計(jì)劃覆蓋之內(nèi)，一旦出現(xiàn)逾期壞賬，人人貸將通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)備用金優(yōu)先墊付，保證理財(cái)人的資金安全。

此外，P2P還包括了在線上平臺(tái)做保證金擔(dān)保的“拍拍貸”，線上成交，線下做審核的“宜信”金融等多種投資模式。

后起直追

百度百發(fā)：目標(biāo)收益8%

面對(duì)著群雄混戰(zhàn)的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)，百度也開始坐不住，與華夏基金聯(lián)手推出“百發(fā)”理財(cái)計(jì)劃。不過(guò)，發(fā)布會(huì)剛過(guò)，就由于“8%目標(biāo)年化收益率”的宣傳而惹來(lái)證監(jiān)會(huì)鑒定其“違規(guī)”的發(fā)話。盡管一出生就遇到了監(jiān)管難題，但百度百發(fā)理財(cái)并沒有打退堂鼓。

根據(jù)百度金融中心最早發(fā)布的宣傳，“百度金融中心——理財(cái)”平臺(tái)將于今日正式上線，屆時(shí)將推出聯(lián)手華夏基金打造的目標(biāo)年化收益率8%的理財(cái)計(jì)劃“百發(fā)”。并指出“百發(fā)”將采取限量發(fā)售的方式，由中國(guó)投資擔(dān)保有限公司全程擔(dān)保，最低投資門檻僅為1元，售后支持快速贖回，即時(shí)提現(xiàn)。

惹來(lái)爭(zhēng)議后，百度金融中心負(fù)責(zé)人回應(yīng)表示，“我們從來(lái)沒有說(shuō)過(guò)華夏提供的某一款產(chǎn)品能夠達(dá)到8%的收益，從來(lái)沒有說(shuō)過(guò)。只是百度有信心、也力求給用戶這樣預(yù)期的收益?！贝撕蟀俣葘ⅰ?%收益”的表述從微博和產(chǎn)品頁(yè)面等宣傳中刪除，并解釋指這并非單一的貨幣基金理財(cái)計(jì)劃，因此收益與純貨幣基金不具有可比性。

華夏基金目前管理資金規(guī)模超過(guò)2300億元，是國(guó)內(nèi)本土規(guī)模最大的公募基金。其能否借助百度的高收益理財(cái)計(jì)劃使其貨基重新超越天弘目前尚不得而知。但互聯(lián)網(wǎng)大佬們紛紛觸“金”，已經(jīng)是不改的趨勢(shì)。

在鯰魚的攪動(dòng)下，全新的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)計(jì)劃或許能給投資人帶來(lái)全新的實(shí)惠多元化投資格局。