應(yīng)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的“鯰魚效應(yīng)”

來勢洶洶的“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為近期討論的焦點，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的暗流涌動和官方人士的積極表態(tài)，為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了陽光雨露，但讓那些依靠壟斷利差和特許經(jīng)營的傳統(tǒng)銀行很難適應(yīng)多 元 化 競 爭 的“ 包 容 性 金融”。如果傳統(tǒng)銀行再不及時調(diào)整戰(zhàn)略、強化服務(wù)意識和布局互聯(lián)網(wǎng)金融，遲早會被互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)具有互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重屬性，當(dāng)金融遇到便捷、信息通暢、交易成本低、沒有屬地半徑約束的互聯(lián)網(wǎng)時，會衍生出諸多的商業(yè)模式和現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融具有打破信息不對稱和實現(xiàn)陌生人之間的直接融資，會大大降低交易成本和增加投融資的透明度，這將對依賴間接融資模式的傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來顛覆性的沖擊。當(dāng)然，這是理想的互聯(lián)網(wǎng)金融。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛起步，僅是傳統(tǒng)金融慢慢介入互聯(lián)網(wǎng)?，F(xiàn)在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟應(yīng)該說意義重大，對中國的金融改革和打破金融壟斷會起到四兩撥千斤的效果。尤其在目前中國的改革進(jìn)入深水區(qū)后，中國金融業(yè)背后利益盤根錯節(jié)，利益切割式改革幾乎沒有成功的可能，因為既得利益者根本不會放棄既得利益，如果通過新的商業(yè)模式引入帶來鯰魚效應(yīng)，既顛覆和改變了現(xiàn)有的格局，也會倒逼和推動傳統(tǒng)的金融機構(gòu)加入創(chuàng)新和改革的大潮中，同時多元化的競爭會更加方便滿足金融消費者的需求，會大大降低交易費用和簡化交易手續(xù)。

現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融還處于摸索期和概念醞釀期，牌照還沒有放開，政策還沒有明顯松動，這變相地給了傳統(tǒng)金融機構(gòu)充分準(zhǔn)備的機會。但是，這種政策保護(hù)期不宜太長，否則不利于中國金融服務(wù)業(yè)水平的提高和中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。要想讓實體經(jīng)濟又好又快地發(fā)展，就必須盡快疏通經(jīng)濟血管，讓金融渠道順暢，讓其有效地發(fā)揮資源配置的功能。

目前，金融行業(yè)諸多體制性弊端導(dǎo)致金融資源很難實現(xiàn)有效配置，亟待體制改革。當(dāng)務(wù)之急，必須要加快金融體制改革的步伐，要下決心打破壟斷，放開金融牌照，啟動利率市場化改革，放棄用壟斷、特許經(jīng)營、息差保護(hù)和“圈養(yǎng)”等政策來保護(hù)、維系傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)。現(xiàn)行的體制嚴(yán)重阻礙金融資源的有效配置，銀行信貸資源錯配除了金融壟斷的因素之外，利率管制下的存貸利差也是決定商業(yè)銀行行為的關(guān)鍵因素，只有利率市場化之后，銀行才會將部分信貸資金分配給中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，以獲取貸款利率上浮的利潤。否則，銀行很難去冒險支持中小企業(yè)。除了銀行體系，資本市場應(yīng)該是資源配置最有效的途徑和場所，遺憾的是，中國股市沒有完全發(fā)揮資源配置和協(xié)助宏觀管理的重任，過度圈錢使得股市經(jīng)常萎靡不振，很難有效協(xié)助中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。顯然，新股發(fā)行制度改革需要全面深入的改革，必須要改革裁判員與運動員一身兼的“權(quán)力發(fā)審”，否則讓權(quán)力配置資本必然會滋生尋租和腐敗，也會扭曲市場的功能。

其次，應(yīng)該盡快營造金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的土壤，比如減少政策歧視和監(jiān)管偏見，包容、允許不同的金融創(chuàng)新在合法合規(guī)的狀態(tài)下自由生存，完善金融產(chǎn)品的保險制度，比如有了存款保險制度后，就會為小金融機構(gòu)創(chuàng)造與大機構(gòu)公平競爭的環(huán)境。只有這樣的制度安排，才能保障金融消費者的利益，才能減少大小金融機構(gòu)之間信用度的過度差異，才會降低金融機構(gòu)盲目求大的欲望，才會讓金融機構(gòu)和金融服務(wù)更加有特點和有特色。

另外，要營造法制化的市場環(huán)境，引入集體訴訟制度，強化和完善金融消費者的司法維權(quán)途徑，全方位保護(hù)金融消費者的權(quán)益。