互聯(lián)網(wǎng)金融有望緩解小微企業(yè)融資

央行近日在《2013年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《執(zhí)行報(bào)告》）中，首次專(zhuān)題探討互聯(lián)網(wǎng)金融，明確表示互聯(lián)網(wǎng)金融“是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充”。同時(shí)，國(guó)務(wù)院成立互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組開(kāi)展調(diào)研。

央行《執(zhí)行報(bào)告》顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融“交易成本的大幅下降和風(fēng)險(xiǎn)分散提高了金融服務(wù)覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個(gè)體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益”。

與此同時(shí)，近期中央對(duì)小微企業(yè)扶持力度加大。不僅在貸款、稅收等方面為小微企業(yè)“開(kāi)源節(jié)流”，在日前的全國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議上，還提出要“豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式”、“建立起與小微企業(yè)‘門(mén)當(dāng)戶對(duì)’的廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系”。恰逢近期銀行流動(dòng)性偏緊，所以為服務(wù)小微企業(yè)，培育互聯(lián)網(wǎng)金融正當(dāng)其時(shí)。

為何“門(mén)當(dāng)戶對(duì)”對(duì)小微企業(yè)如此重要？從一組數(shù)據(jù)對(duì)比中就能尋出答案。工商銀行行長(zhǎng)易會(huì)滿曾表示：“截至2013年6月末，工商銀行單戶融資限額3000萬(wàn)元以下的小微企業(yè)貸款，由2005年末的1436億元增長(zhǎng)到2013年6月末的1.14萬(wàn)億元。”雖然總額不低，但是工行“單戶融資限額3000萬(wàn)元以下”就算小微企業(yè)貸款，對(duì)真正的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，門(mén)檻仍顯過(guò)高。

總資產(chǎn)不及工商銀行五分之一的民生銀行，從2008年起，截止2013年6月，累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款9500億元，服務(wù)小微企業(yè)客戶140萬(wàn)戶。平均算下來(lái)，每家小微企業(yè)客戶貸款每年不到17萬(wàn)元，門(mén)檻顯然比工商銀行低很多。

而互聯(lián)網(wǎng)金融的門(mén)檻就更低。《執(zhí)行報(bào)告》顯示，截止2013年6月末，阿里小貸投入貸款總額已超過(guò)1000億元，客戶超過(guò)32萬(wàn)戶，戶均貸款額度4萬(wàn)元。而以陸金所、拍拍貸為代表的眾籌網(wǎng)站，小微企業(yè)的融資門(mén)檻就更低，在法律允許范圍內(nèi)，他們能直接向公眾借款。

可以看出，規(guī)模越小的金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的幫助越大。對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，銀行就像主動(dòng)脈，互聯(lián)網(wǎng)金融就好比毛細(xì)血管。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)金融體系其實(shí)不缺錢(qián)，但是錢(qián)沒(méi)有放在需要的地方，“毛細(xì)血管”不夠豐富是原因之一。所以，發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的普惠金融，對(duì)于培育小微企業(yè)具有重要意義。

但是，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)站，目前的法律規(guī)定仍不明晰。如何判定是否非法吸收公眾存款、日常監(jiān)管如何開(kāi)展等問(wèn)題，都有待監(jiān)管層回答。近期監(jiān)管層加強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)研，可以預(yù)見(jiàn)，新政策也在醞釀之中。