新興產業(yè)有投資機會 將不斷受到政策鼓勵

市場在小幅反彈后再陷膠著狀態(tài)，對此，部分基金經理認為在政策難以實質性放松的前提下，市場短期內或將維持震蕩走勢。而從中長期來看，新興產業(yè)板塊的投資機會仍然是基金競相把握的重點。

“戰(zhàn)略性新興產業(yè)有關行業(yè)將有望為投資者提供未來10年中國最大的結構性投資機會。而發(fā)展初期，新興產業(yè)廣泛分布于能源、交通運輸、材料、電子信息等基礎性行業(yè)中。由于政府不斷出臺支持鼓勵和優(yōu)惠補貼政策，中短期內，行業(yè)需求爆發(fā)性增長而供給不足，因此行業(yè)成長性和公司業(yè)績的預期都將迅速提升?！?nbsp;

今年陸續(xù)發(fā)布的七大新興產業(yè)規(guī)劃，可以看做是繼2008年四萬億元投資和2009年十大新興產業(yè)規(guī)劃之后的新一輪經濟刺激方案。“從某種意義上而言，有關七大戰(zhàn)略新興產業(yè)的一系列規(guī)劃由于其刺激增長的本質以及對未來國民經濟發(fā)展的戰(zhàn)略意義，將使其被視為新一季的政策紅利而備受期待?！?/span>

據此邏輯，在不少基金看來，目前市場重歸震蕩，而在政策出現實質性放松之前，周期性行業(yè)缺乏彈性，市場機會主要在于業(yè)績穩(wěn)定增長而估值合理的新興產業(yè)板塊和大消費行業(yè)。

目前市場的主要問題是，國內的通脹等宏觀形勢持續(xù)影響著市場情緒。盡管政策緊縮后經濟已明顯降溫，CPI將逐步回落，但政策超調、資金緊張等可能出現的因素使A股短期風險仍存。而從板塊上看，中小盤股前期經歷了較大幅度反彈后，近期又出現明顯調整，其中基本面良好、業(yè)績超預期的部分優(yōu)質個股已回調到合理估值水平，具備了一定的投資價值。

“自10月底以來，基于預期政策微調而引發(fā)的反彈行情基本告一段落，近期市場將繼續(xù)呈現震蕩疲弱的態(tài)勢。但由于此前估值已經反映悲觀預期，調整的空間也有限。在政策出現實質性防松之前，周期性行業(yè)缺乏向上推動力和彈性，市場機會主要在于業(yè)績增長穩(wěn)定而估值合理的大消費行業(yè)和政策導向明確的以新興產業(yè)為代表的成長性公司。”

持有類似觀點的還有華安科技動力擬任基金經理。其指出，新興產業(yè)作為經濟結構轉型的引擎，未來仍將不斷受到政策的鼓勵。他表示，對新興產業(yè)的投資重在分析其真實需求拉動帶來的成長性，尤其要注重具有產業(yè)鏈深度和廣度的行業(yè)性投資機會，避免故事型的泡沫化投資。新能源、新材料、生物技術、海洋工程、節(jié)能環(huán)保、信息產業(yè)等產業(yè)鏈價值重構行業(yè)或實現技術升級的先進制造業(yè)將是重點關注的方向