如何消除金融與科技界的信息失衡？

科技和金融結合可以有效加強金融資源和科技資源的對接，促進金融機構向科技型中小企業(yè)提供融資支持，加快科技成果的轉化和產業(yè)化。2010年10月召開的黨的十七屆五中全會明確提出了“促進科技和金融結合”的戰(zhàn)略要求。為了推進科技和金融有效結合，2011年2月24日科技部會同中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會聯合召開了“促進科技和金融結合試點啟動會”，共同啟動了“科技和金融結合試點”工作，目的是通過創(chuàng)新財政資金的使用方式，發(fā)揮政府資金的引導作用，引導和促進銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機構及創(chuàng)業(yè)

如何消除金融與科技界的信息失衡？

李希義 中國科學技術發(fā)展戰(zhàn)略研究院科技投資所投資等各類資本創(chuàng)新金融產品，實現科技創(chuàng)新鏈條與金融資本鏈條的有機結合，為從初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供差異化的金融服務，尤其是帶動金融資金支持具有核心知識產權的科技型中小企業(yè)，實現科技成果的產業(yè)化。

促進科技和金融結合的關鍵在于消除金融界和科技界之間的信息不對稱。當前國內70%以上的企業(yè)融資還是間接融資，因此銀行仍然是企業(yè)融資的主要渠道。對于那些大型科技型企業(yè)而言，企業(yè)品牌已經具有了很高的知名度，大部分已經成為銀行、投資公司、證券機構的瞄準對象，銀行對它們也非常了解，這些企業(yè)獲得金融機構的概率非常高。但是對于大部分的科技型中小企業(yè)而言，由于企業(yè)的品牌知名度低，銀行關注度少，這些企業(yè)很難從銀行獲得貸款支持。因此，科技和金融結合的關注對象重點是科技型中小企業(yè)。基于科技型中小企業(yè)的固定資產少、擁有專利等輕資產較多、經營不穩(wěn)定、風險大的特點，科技和金融有效結合需要重點解決以下四個問題。

科技型中小企業(yè)的價值發(fā)現問題

科技型中小企業(yè)在早期發(fā)展階段，基本只靠自有資金或者親戚熟人借款發(fā)展，與銀行等金融機構的交流機會少,獲得銀行貸款融資支持的機會很少，因此銀行對這些企業(yè)的了解很少，對企業(yè)的技術、產品、市場以及管理團隊等信息掌握不準，即使是一些具有核心知識產權、市場前景很好的科技型中小企業(yè)也了解很少。同時，銀行服務的對象大部分是傳統(tǒng)產業(yè)，如制造業(yè)類等企業(yè)，而科技型中小企業(yè)很多是新型業(yè)態(tài)的企業(yè)，如互聯網服務、信息網絡等，銀行對這些新型業(yè)態(tài)的科技型中小企業(yè)不熟悉。同時，科技型中小企業(yè)的貸款融資規(guī)模小、成本高、風險大的特點，也會降低銀行發(fā)放貸款的積極性。銀行貸款支持科技型中小企業(yè)，與銀行發(fā)放的大宗貸款的手續(xù)基本一樣，但是付出的成本要比較大，包括企業(yè)產品市場前景的評估、管理團隊的認識以及抵押物的評估等，以及日常的監(jiān)管，都會讓銀行放款人付出的成本增加。目前國內大約有16萬家科技型中小企業(yè)，高新技術企業(yè)也超過4萬家，如何從眾多的科技型中小企業(yè)中挑選出技術創(chuàng)新能力高、市場前景好、被金融機構認可的企業(yè)，是促進科技和金融合作的前提。因此，在促進科技金融有效結合的過程中，建立科技型中小企業(yè)的價值發(fā)現渠道非常重要。

科技型企業(yè)的價值評估問題

目前銀行熟練掌握的是對傳統(tǒng)擔保物，如土地、建筑物、大型設備的價值評估技術。而科技型中小企業(yè)所擁有的土地、廠房、機器設備等固定資產相對較少，而擁有的專利較多；專利技術的價值評估與土地、廠房的評估不同。由于技術的發(fā)展企業(yè)的專利價值存在非常明顯時效性問題，很多企業(yè)擁有的專利技術由于技術進步導致的替代技術使得原有價值降低或者變得毫無價值。如前些年非?；鸨牟▽謾C，由于臺灣的MTK（聯發(fā)科技）公司開發(fā)出的手機芯片解決方案，使得手機生產更加容易，更加快速，促進了所謂“山寨機”的出現，直接導致波導公司這種原來的低成本發(fā)展模式徹底失去了市場，波導公司擁有的手機技術價值降低，直至市場消失。同時，企業(yè)的專利技術在市場化過程中，還存在市場化風險，很多技術在轉變過程中由于多種原因導致轉化失敗。

另外，當前國內對科技型中小企業(yè)的專利技術的價值評估也存在評估技術上的問題。目前國內關于企業(yè)專利的評估辦法是按照財政部2001你那頒布的《資產評估準則－無形資產》來處理的。2007年財政部修訂了《企業(yè)會計準則第6號—無形資產》，中國資產評估協(xié)會在2009年實施了《資產評估準則—無形資產》和《專利資產評估指導意見》，為企業(yè)的專利技術等無形資產的評估提供一定的參考依據，不過由于科技金融支持對象的發(fā)展階段、管理團隊等的復雜性，在具體評估上不過缺乏具體的評估實施細則和量化標準。因此，如何準確評估科技型中小企業(yè)的技術及其產品的市場價值，是促進科技和金融結合的基礎，也是銀行等金融機構為科技型中小企業(yè)提供信貸支持的基礎。

科技金融產品創(chuàng)新問題

科技金融合作中，由于支持對象科技型中小企業(yè)的多樣性、復雜性和高風險性，銀行傳統(tǒng)的信貸模式和產品遠遠不適合技科技型中小企業(yè)，必須要在金融產品和服務模式上進行創(chuàng)新，這是促進科技金融結合的核心和關鍵問題。這就要求參與科技和金融結合的科技部門、金融機構、中介機構等機構依據本地現狀，研究開發(fā)適合科技型中小企業(yè)的輕資產、規(guī)模小、發(fā)展波動性大特點的金融產品，并簡化服務方式，主動探索支持各地科技型中小企業(yè)融資的多種服務模式，為促進全國的科技資源和金融資源有效結合起到榜樣作用。

銀行貸款風險補償問題

由于科技金融合作支持的科技型中小企業(yè)具有的輕資產、風險大的特點，在市場經濟機制下，對于以安全性放在首位目標的商業(yè)銀行來說，顯然不樂意承擔這么高的貸款風險，因此，需要政府部門提供財政資金作為風險補償金來鼓勵銀行提供貸款支持，解決銀行貸款支持科技型中小企業(yè)的違約損失問題，來提高銀行發(fā)放貸款的積極性，這是促進科技金融合作開展的保障。

目前國內有些地方已經采取政府出資設立專項資金，專門補償銀行貸款風險補償的措施。不過現階段情況下，銀行幾乎不承擔風險，將風險全部轉嫁給了政府相關部門或者參與科技金融合作的中介機構等，有些地方銀行甚至將科技型中小企業(yè)的評估和監(jiān)管等職責也完全轉嫁給了下游的中介機構，坐享收益，這種收益和風險的不匹配導致現有的地方的科技金融合作模式陷入了困境，不能促進科技和金融合作長遠發(fā)展。因此需要采取多種方式來構建政府、銀行和企業(yè)共同參與的銀行貸款風險分擔機制，建立促進銀行參與科技金融合作的長效激勵機制。