以信息化助力財務戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
在深入了解當前企業(yè)財務管理水平后，BIVISION總經(jīng)理丘創(chuàng)表示，大多數(shù)國內(nèi)中小企業(yè)的財務和會計管理水平以及財務信息化水平停留在簿記型財務和經(jīng)營型財務的層次;一部分大型企業(yè)和企業(yè)集團通過建立全面預算系統(tǒng)，基于商業(yè)智能平臺的財務分析應用系統(tǒng)等，開始初步涉及戰(zhàn)略型財務的信息系統(tǒng)的應用;僅有鳳毛麟角的企業(yè)，真正建立了以資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)為核心的戰(zhàn)略型財務的諸多信息系統(tǒng)應用。
國內(nèi)企業(yè)財務信息化的水平和現(xiàn)狀
企業(yè)財務和會計管理水平一般可以劃分為三個層面: 初級水平為簿記型財務, 中等水平為經(jīng)營型財務, 而最高水平為戰(zhàn)略型財務。同樣，企業(yè)財務和會計管理水平的進化也一般要經(jīng)歷對應這三個水平的三個階段。這三個階段的特點和對等的信息化水平描述如下：
1.簿記型財務
企業(yè)成長的初期，其財務和會計部門的主要功用是：會計管理主要履行報稅義務，附帶做一些基于財務會計利潤調(diào)整后的管理會計利潤的計量和考核工作。財務管理主要滿足基本的出納功能。
該階段企業(yè)財務信息化的特點是：手工記賬，或者采用單機版的核算軟件。
2.經(jīng)營型財務
隨著企業(yè)進一步發(fā)展， 其財務和會計部門逐步為企業(yè)業(yè)務部門和管理決策提供更多的服務：管理會計的職能得到進一步拓展，此時企業(yè)可能新設了管理會計賬簿或成本會計賬簿，強調(diào)內(nèi)部歷史比較或?qū)嶋H與預算數(shù)比較的財務報表分析，企業(yè)開始編制年度計劃和預算以期做好年度目標及其行動計劃所需要的資源配置工作，聚焦點在于損益預算和年度利潤目標的達成;集團型企業(yè)需要編制合并財務報表以滿足法定和管理合并的需要;在財務管理方面，配合業(yè)務發(fā)展對資金的需求，財務部門積極接洽銀行、投資機構(gòu)、資本市場以為企業(yè)籌措債務資金或權(quán)益資金。
該階段企業(yè)財務信息化的特點是：在會計管理信息方面，企業(yè)有與業(yè)務系統(tǒng)集成的C/S架構(gòu)(局域網(wǎng)應用)核算系統(tǒng)或B/S架構(gòu)(基于Web的集中應用)核算系統(tǒng)，可能包括管理會計系統(tǒng)或成本會計系統(tǒng);合并報表也許采用Excel加手工編報方式，也許采用系統(tǒng)解決方案;財務報表分析可能采用Excel加手工分析的方式，也可能采用基于BI(商業(yè)職能平臺)的多維存儲和動態(tài)圖表分析的平臺工具;計劃預算或許采用Excel編制、匯總和分析，或許采用專門的計劃預算軟件解決。在財務管理信息方面，有的企業(yè)上線運行了資金管理系統(tǒng)，也有的企業(yè)通過與其主辦銀行簽署協(xié)議，由后者提供資金的集中管理服務。
3.戰(zhàn)略型財務
企業(yè)發(fā)展到比較成熟和相當大的資本規(guī)模時，從“內(nèi)生性”的增長模式轉(zhuǎn)向通過企業(yè)投資、并購實現(xiàn)增長的模式：或通過并購實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合、降低整個產(chǎn)業(yè)鏈的成本并提高市場份額從而提升股東價值，或通過并購實現(xiàn)多元化，以尋求新的增長點或降低投資組合風險。企業(yè)從強調(diào)銷售規(guī)模、利潤目標轉(zhuǎn)向強調(diào)長期股東價值的穩(wěn)定增長和實現(xiàn)。這種轉(zhuǎn)變要求企業(yè)的財務和會計部門能幫助企業(yè)收集同業(yè)競爭對手的財務數(shù)據(jù)、整個行業(yè)的財務標準值數(shù)據(jù)并進行對標分析，能協(xié)助領導判斷在整合產(chǎn)業(yè)的上游或下游的不同方案中企業(yè)產(chǎn)品成本的準確降低程度以及與競爭對手成本的比較，能支持企業(yè)領導分析企業(yè)不同投資和并購方案的收益和風險、融資需求以及對企業(yè)長期價值的影響，以利于他們做出決策。
該階段企業(yè)財務信息化的特點是：在管理會計信息方面，企業(yè)將中長期戰(zhàn)略規(guī)劃與年度計劃預算相結(jié)合并實現(xiàn)了全面預算的系統(tǒng)解決方案，建立了產(chǎn)品/客戶的成本和盈利性動態(tài)分析系統(tǒng);在財務管理信息方面，企業(yè)建立了資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)，包括了戰(zhàn)略情報采集、投融資決策分析與估值、基于商業(yè)智能平臺的財務分析等。
以筆者之見識：大多數(shù)國內(nèi)中小企業(yè)的財務和會計管理水平以及財務信息化水平停留在簿記型財務和經(jīng)營型財務的層次;一部分大型企業(yè)和企業(yè)集團通過建立全面預算系統(tǒng)，基于商業(yè)智能平臺的財務分析應用系統(tǒng)等，開始初步涉及戰(zhàn)略型財務的信息系統(tǒng)的應用;僅有鳳毛麟角的企業(yè)，真正建立了以資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)為核心的戰(zhàn)略型財務的諸多信息系統(tǒng)應用。我們在本文中將支持戰(zhàn)略型財務的諸信息系統(tǒng)應用統(tǒng)稱為“戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)”。
企業(yè)戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)的定義、構(gòu)成和應用框架
1.戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)的定義
筆者將戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)定義為：以支持企業(yè)戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇的財務方面為核心應用，并幫助企業(yè)配置戰(zhàn)略執(zhí)行過程所需要的資源，為戰(zhàn)略執(zhí)行過程的財務狀況和成果提供監(jiān)控和分析報告的信息系統(tǒng)。
該信息系統(tǒng)能幫助企業(yè)收集和分析財務戰(zhàn)略情報;建立長期財務預測模型和戰(zhàn)略規(guī)劃編制，并以此為基礎演繹不同戰(zhàn)略情景假設下的收益、風險、融資需求和投資價值，提供決策者戰(zhàn)略分析和選擇的財務依據(jù);協(xié)助企業(yè)將戰(zhàn)略目標分解至各個成員公司和責任中心，并動態(tài)分析和展現(xiàn)不同目標水平下的可能資源配置方案以及為戰(zhàn)略執(zhí)行提供強力的、及時的、準確的監(jiān)控分析和報告。
2.企業(yè)戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)的構(gòu)成
以筆者的觀點，企業(yè)戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)由四部分既相對獨立又互相關聯(lián)的應用組成：
資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)，包括戰(zhàn)略情報采集平臺、投融資分析和企業(yè)估值子系統(tǒng)以及商業(yè)智能分析和報告子系統(tǒng)等，為企業(yè)提供投資、并購和融資決策分析的信息化平臺。
全面預算系統(tǒng)，幫助企業(yè)編制、匯總中長期、年度以及月度的銷售計劃、生產(chǎn)計劃、采購計劃、人員計劃、成本費用預算等業(yè)務計劃，結(jié)合資本支出計劃、融資計劃的編制，最終形成包含預計利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表等的財務預算，通過及時提供計劃預算執(zhí)行的實際數(shù)據(jù)，協(xié)助企業(yè)監(jiān)控戰(zhàn)略目標及其年度分解目標的達成情況。
產(chǎn)品成本和盈利性分析系統(tǒng)，幫助企業(yè)建立以作業(yè)成本法為指導的多產(chǎn)品的成本分配和分攤模型以及盈利性計量，不僅分析當前產(chǎn)品的成本情況和相對于競爭對手的優(yōu)劣勢，而且分析未來產(chǎn)品組合(包括通過并購、產(chǎn)業(yè)鏈整合實現(xiàn)的產(chǎn)品組合)的成本和盈利性強弱點，支持企業(yè)選擇具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品組合和做出正確的定價決策。
財務分析系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以是上述資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)中的商業(yè)智能分析和報告子系統(tǒng)的同一系統(tǒng)，也可以是相對獨立的系統(tǒng)，該系統(tǒng)以動態(tài)圖表、多維分析等工具為其他財務和會計系統(tǒng)提供分析和報告展現(xiàn)的平臺，特別要提供同業(yè)財務指標標準值、競爭對手財務指標數(shù)據(jù)等對標分析的數(shù)據(jù)和工具;財務分析系統(tǒng)也可結(jié)合概率統(tǒng)計分析和數(shù)據(jù)挖掘算法，幫助決策者對財務數(shù)據(jù)更深刻的認識。
3. 企業(yè)戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)在整合財務績效管理系統(tǒng)中的位置
下圖所示為企業(yè)財務和會計管理信息系統(tǒng)的整體應用框架，上述企業(yè)戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)的四部分構(gòu)成應用位于如圖中橢圓紅線圈所框的部分。該圖所附注釋說明了企業(yè)三階段的信息化水平與該應用框架的關系。
注釋：
簿記型財務的信息化停留在整個應用框架底層中的財務會計核算系統(tǒng)應用;
經(jīng)營型財務的信息化拓展到在整個應用框架底層包括財務會計、責任會計或成本會計、資金管理、網(wǎng)上報銷等事務處理應用;在商業(yè)智能平臺以上的分析處理應用中包括合并報表、年度計劃預算編制與分析部分財務分析等應用。
戰(zhàn)略型財務的信息化在經(jīng)營型財務信息化的基礎上，實現(xiàn)了資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)，計劃預算從聚焦于損益的年度計劃預算擴展到包括中長期規(guī)劃的全面預算，對產(chǎn)品成本費用的實際數(shù)和預測數(shù)的動態(tài)分配、分攤和產(chǎn)品盈利性的計量分析，財務分析系統(tǒng)從對企業(yè)歷史財務報表數(shù)據(jù)的分析發(fā)展到對標分析、投融資決策分析過程和結(jié)果的展現(xiàn)、企業(yè)全面預算執(zhí)行情況的分析、產(chǎn)品成本和盈利性分析的報告展現(xiàn)、結(jié)合概率統(tǒng)計與數(shù)據(jù)挖掘算法的財務分析和預測等。
戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)諸應用之間的關系：全面預算系統(tǒng)中的中長期規(guī)劃的財務可行性及其對企業(yè)和股東長期價值的影響應由資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)通過自由現(xiàn)金流量模型、EVA模型等來運算和提供判斷依據(jù)，中長期規(guī)劃在年度、月度的分解，以及根據(jù)各部門責任中心行動計劃的資源配置由全面預算系統(tǒng)來完成，不同產(chǎn)品對企業(yè)資源的預計和實際的消耗分析以及精確的定價由產(chǎn)品成本和盈利性分析系統(tǒng)應用來實現(xiàn)，財務分析系統(tǒng)提供了不同財務和會計信息系統(tǒng)的共同分析展現(xiàn)和報告工具。
企業(yè)的中高層管理人員可以通過企業(yè)門戶的單點登錄，在其權(quán)限范圍內(nèi)獲取企業(yè)事務處理和分析處理應用的相關數(shù)據(jù)和信息。
企業(yè)戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)的成功案.
中國長江電力股份有限公司的CFS系統(tǒng)是我國第一個成功上線運行的資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng), 亦即企業(yè)戰(zhàn)略財務管理信息系統(tǒng)的核心應用。本文以下就長江電力CFS系統(tǒng)的目標、構(gòu)成和成功關鍵因素進行介紹。
1. CFS系統(tǒng)的建設目標
該系統(tǒng)建設之初便明確了如下五個建設目標：
(1)戰(zhàn)略情報的匯集中心
通過數(shù)據(jù)采集平臺工具，構(gòu)建包括宏觀和行業(yè)經(jīng)濟技術(shù)指標，行業(yè)財務指標標準值，所投資企業(yè)的經(jīng)濟技術(shù)指標、財務報表數(shù)據(jù)和有關投資文件數(shù)據(jù)等在內(nèi)的戰(zhàn)略情報匯集中心。
(2)財務分析工具箱
在財務分析模型方面，提供以下三類分析模型：
第一，企業(yè)戰(zhàn)略財務分析和估值模型：系統(tǒng)提供包括自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型、EVA 折現(xiàn)模型、股利折現(xiàn)模型在內(nèi)的貨幣時間價值分析模型，并結(jié)合可比法估值模型(如市盈率、市凈率、市銷率，股利收益率，等等)用于企業(yè)投資、并購和融資的財務評價、價值估算，并結(jié)合情景分析、概率和統(tǒng)計分析等風險分析工具。
第二，財務報表分析模型：系統(tǒng)提供常用的財務報表分析比率如盈利能力、償債能力、資產(chǎn)管理效率和成長性等方面的比率，并結(jié)合結(jié)構(gòu)分析、趨勢分析、對標分析、綜合評分等方法，為決策者提供所投資或擬投資企業(yè)的全面財務情況分析和報告。
第三，多維的分析數(shù)據(jù)模型：系統(tǒng)提供能從企業(yè)、科目(或報表項目、指標)、年月、行業(yè)板塊、產(chǎn)品線、地區(qū)、客戶、實際數(shù)/預算數(shù)或目標值等多個維度對企業(yè)進行財務分析的多維的數(shù)據(jù)模型。
(3)投融資財務決策和財務分析的協(xié)同工作平臺
集團總部、子集團或子公司的投融資財務分析部門、財務報表分析部門、預算執(zhí)行情況分析部門都將借助本系統(tǒng)協(xié)同完成共同關注的投資、并購、融資項目的財務分析和評價，定期的經(jīng)營和管理的財務分析。
(4)輔助培訓智庫
系統(tǒng)預制的企業(yè)估值標準模板，財務報表分析的預置分類財務比率、標準的財務績效評價方法，概率統(tǒng)計分析的系統(tǒng)標準步驟以及系統(tǒng)中基于公司實際的分析案例、幫助手冊等都為財務分析人員提供了學習和掌握規(guī)范的投資并購決策分析、融資決策和財務報表分析的培訓智庫。
(5)不同管理層的財務決策支持中心
集團財務分析決策可以劃分為三個層次：經(jīng)營財務分析、管理財務分析和戰(zhàn)略財務決策，每個層面的財務分析的內(nèi)容、滿足的管理需求和所關注的時間長短是不一樣的。
(6)股權(quán)管理平臺
對企業(yè)的投資、兼并和重組是國家開發(fā)投資公司的長期業(yè)務特色，通過本系統(tǒng)的構(gòu)建，實現(xiàn)集團對其不同類型的長期股權(quán)投資、交易性股票投資和可供出售的股票投資等的股權(quán)管理，包括投資對象的描述、股東構(gòu)成及持股比例、投資類型、業(yè)務描述、股價信息、高管構(gòu)成、主要的歷史財務指標、業(yè)務指標、財務報表等。
2. CFS系統(tǒng)的構(gòu)成
CFS系統(tǒng)由三個主要子系統(tǒng)即投融資分析及企業(yè)估值子系統(tǒng)(含水晶球軟件插件)、數(shù)據(jù)采集平臺子系統(tǒng)(戰(zhàn)略情報采集子系統(tǒng))、商業(yè)智能分析展現(xiàn)子系統(tǒng)，以及6個輔助子系統(tǒng)即股東數(shù)據(jù)ETL、敏感性分析、遠程登錄、資料管理、股價匯率在線采集和戰(zhàn)略地圖等構(gòu)成
3. CFS系統(tǒng)成功關鍵因素總結(jié)
第一，長江電力公司領導層勇于創(chuàng)新的精神和甲乙雙方公司領導的大力支持。如果說業(yè)務處理級的ERP項目是“一把手”工程的話，那么資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)的建設就更是“一把手”工程。
在CFS項目啟動前，國內(nèi)在資本運營和戰(zhàn)略財務決策支持系統(tǒng)方面尚無先例，導致該項目無成功經(jīng)驗可以參考、借鑒;此外，涉及戰(zhàn)略決策和管理層面的內(nèi)容與日常事務處理的相比具有較高的需求不確定性或難確定性，這也增加了項目實施的風險和難度。因此，拍板決定做該項目本身源于長江電力領導層勇于創(chuàng)新的精神。自始至終，長江電力公司的總裁和分管副總裁、相關部門領導都給予了項目大力的支持和幫助。作為項目乙方的景華天創(chuàng)公司領導也極為重視該項目，把該項目視為公司“戰(zhàn)略級的項目”并為該項目配備了最好的顧問資源，遇到關鍵問題時，與甲方領導開會溝通，共同商量解決問題的辦法。
第二，科學求實的態(tài)度和高水平的專業(yè)能力。CFS聯(lián)合工作組在整個項目實施過程中采用了科學的項目管理原則和項目全生命周期管理的方法論，有序推進并逐一實現(xiàn)項目各階段的里程碑，直至項目最終上線并成功運行。從項目執(zhí)行工作組的成員構(gòu)成來看，應用組包括了長江電力公司資本運營部門擁有CFA(美國注冊金融分析師)資格并長期從事企業(yè)并購和融資業(yè)務的人才、景華天創(chuàng)公司擁有ACCA(英國特許注冊會計師)資格并長期從事財務分析和企業(yè)估值、合并報表以及計劃預算等管理需求分析和系統(tǒng)實施的應用顧問;技術(shù)組包括了兩公司各自的長期從事信息系統(tǒng)開發(fā)的技術(shù)人才。應用組和技術(shù)組的人員都表現(xiàn)了高水平的專業(yè)能力和執(zhí)行能力，項目甲乙雙方的人員能無障礙地進行應用和技術(shù)的交流。在充分分析和理解業(yè)務需求的基礎上，項目組合理地選擇了成熟的軟件產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)路線。
第三，不畏困難并克服困難的作風。正如前面所介紹的，CFS系統(tǒng)有三個主要子系統(tǒng)和六個輔助子系統(tǒng)，這些系統(tǒng)之間以及這些系統(tǒng)與CFS系統(tǒng)的外部系統(tǒng)和數(shù)據(jù)源之間有復雜的數(shù)據(jù)接口和集成應用關系，而且要將決策分析性的管理需求量化為信息系統(tǒng)能具體實現(xiàn)的功能和內(nèi)容并非易事。因此，在該項目中遇到較多的困難和問題并非異常，但是，項目聯(lián)合工作組從上至下都表現(xiàn)了“逢山開路，雨水架橋”的作風，使得難題逐一得到解決。
